Приобретение Vantage Drilling компанией Eldorado подчеркивает тенденцию консолидации в оффшорном бурении

Недавнее завершение сделки по приобретению Vantage Drilling компанией Eldorado Drilling за 257,6 миллиона долларов является последним в ряду слияний и поглощений, которые меняют ландшафт оффшорного бурения. За последние пять лет консолидация ускорилась, так как буровые подрядчики стремятся к масштабированию, эффективности и более сильной рыночной позиции.

В последние годы произошло несколько значительных слияний. Приобретения Noble Corporation Pacific Drilling, Maersk Drilling и Diamond Offshore были завершены в 2021, 2022 и 2024 годах соответственно.

Это было продолжено продажей пяти неосновных jackup-установок компании Borr Drilling в 2026 году и одной установке Ocean Oilfield, сделка по которой все еще ожидается. Расширение флота Borr включает приобретение пяти единиц у Fontis Energy, которое ожидается во второй половине года, в дополнение к вышеупомянутому приобретению пяти jackup-установок у Noble.

Еще одной сделкой, привлекшей много внимания, стало приобретение Seadrill компании Aquadrill в 2023 году, хотя за последние пять лет компания продала 12 jackup-установок, одну полупогружную установку и три установки с поддержкой.

В прошлом году ADES приобрела Shelf Drilling, включая флот из 33 jackup-установок, сделка завершилась в ноябре 2025 года. ADES также приобрела бизнес по бурению Saipem в Саудовской Аравии и пять премиум jackup-установок, расширив свой оффшорный флот до 88 единиц, включая 51 премиум jackup. Кроме того, рынок ожидает завершения сделки по приобретению Transocean компании Valaris, ожидаемого во второй половине 2026 года.

По сравнению с этими сделками, лондонская исследовательская компания Westwood считает сделку Eldorado-Vantage меньшей по масштабу, но соответствующей более широкой тенденции – консолидации для оптимизации состава флота, улучшения использования и повышения конкурентоспособности на сжимающемся оффшорном рынке.

Перед завершением текущих сделок по слиянию на глобальном рынке буровых судов насчитывается 18 управляющих буровыми установками. На данный момент Transocean имеет крупнейший флот и сохранит эту позицию после ожидаемого приобретения Valaris.

Westwood отмечает, что Vantage оптимизировала свой флот с 2020 года, продав пять своих jackup-установок ADES в период с 2020 по 2024 год, сохранив операционное участие через управленческие соглашения. В настоящее время компания управляет более компактным портфелем, который включает ультрадептовое буровое судно Platinum Explorer и ее долю в совместном предприятии, владеющем Tungsten Explorer.

Vantage также управляет двумя jackup-установками – Soehanah и Topaz Driller, которые она продала ADES по трехлетним управленческим соглашениям, начавшимся в четвертом квартале 2024 года.

В отличие от этого, Eldorado приняла более транзакционный подход. После приобретения двух новых буровых судов 7-го поколения (West Draco и West Dorado) в 2023 году, она продала их TPAO, не запустив в эксплуатацию.

Единственным действующим активом Eldorado является буровое судно 7-го поколения Atlantic Zonda, работающее у побережья Бразилии. Компания также ожидает завершения приобретения бурового судна 7-го поколения Deep Value Driller в третьем квартале 2026 года. Westwood считает это проявлением намерения расширить свое присутствие в глубоководном бурении.

Westwood отметила, что оценка капитала в 257,6 миллиона долларов подразумевает относительно скромную оценку за актив. По сравнению с недавними сделками, касающимися премиум буровых судов и флота jackup, цены выглядят консервативными, что указывает на то, что сделка более стратегическая, чем основанная на оценке, и несет ограниченный премиум за поглощение.