La société Star Bulk Carriers, dirigée par Petros Pappas, se prépare à ajouter Athènes à sa cotation au Nasdaq, tout en conservant sa présence sur Wall Street et en élargissant sa présence sur le marché d' Euronext Athens. Cela en fait l'un des plus grands armateurs grecs à se tourner vers le marché des capitaux d'Athènes en pleine relance.
Principaux paramètres de l'opération
Selon Greek financial reports citant Beta Securities, Star Bulk prévoit d'effectuer l'opération entre le 9 et le 11 septembre, avec une offre d'environ 100 millions d'euros d'actions pour le nouveau marché.
- Participants attendus : National Bank of Greece et AXIA.
- Pour l'instant, l'opération n'a pas été officiellement dévoilée et le prospectus d'émission n'a pas encore été déposé, de sorte que la structure finale de l'offre pourrait évoluer.
Format de la cotation
D'après les documents, il s'agit d'une cotation parallèle, et non d'une sortie du Nasdaq. Cela n'annule pas la cotation de ses actions à la Bourse de New York, où Star Bulk est coté depuis décembre 2007.
Précédemment, la société avait déjà une expérience de double cotation : après l'acquisition de Songa Bulk en 2018, elle a ajouté une cotation à l'Oslo Stock Exchange, puis en est sortie en août 2020.
Indicateurs financiers et opérationnels actuels
Le communiqué souligne que l'entreprise se trouve dans un cycle porteur du marché des vraquiers secs. Au deuxième trimestre :
- Le résultat net s'est élevé à 144,9 M USD, meilleur trimestre depuis le T2 2022;
- Le TCE moyen de la flotte a atteint 24 486 USD par jour;
- Le dividende annoncé est de 0,90 USD par action, déjà le 22e paiement consécutif depuis 2021.
En août, la société indiquait détenir 138 navires propres (pour un total de 13,8 millions de dwt) dans la flotte déjà livrée, avec cinq nouveaux kamsarmax qui devraient être livrés au second semestre.
Au 28 août, les actions avaient clôturé à 30,48 USD, avec une capitalisation boursière légèrement inférieure à 3,4 milliards USD.
Contexte du marché maritime grec
Le texte rappelle également que la montée en puissance de Star Bulk est largement liée à la fusion avec Eagle Bulk Shipping, finalisée en 2024 : selon la publication, elle est devenue le plus grand propriétaire public de vraquiers avec 163 navires juste après la conclusion de l'opération. Par la suite, la société a activement modernisé sa flotte en vendant des navires plus anciens et en introduisant des kamsarmax plus récents.
Star Bulk sera la deuxième grande entreprise après Safe Bulkers à entrer sur Euronext Athens tout en conservant sa cotation américaine. Dans la même période, selon le document, le marché athénien a également vu Seanergy Maritime lever des fonds via une émission obligataire d'entreprise à cinq ans de 100 M€.
La reprise d'intérêt pour Athènes, comme indiqué dans l'article, est liée à la prise de contrôle d'Hellenic Exchanges par Euronext, après quoi, pour le secteur, une nouvelle voie de financement sur le marché domestique s'est de nouveau ouverte.
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