Длительный спор о фрахте VLCC-судов компании Hunter Group продолжил углубляться: сумма заявленных невыплаченных сумм превысила 55 млн долл. после очередного, крупнейшего по размеру ежемесячного недоплатa.
Детали текущего расхождения
Неидентифицированный долгосрочный контрагент в августе перечислил примерно на 11,75 млн долл. меньше, чем, по оценке Hunter, было причитается. Это уже шестой подряд месяц снижения платежей с момента всплытия спора в марте.
По данным компании, итоговый размер спорной суммы теперь составляет около 55,04 млн долл. с учетом накопившихся процентов. Схема динамики недоплат выглядит следующим образом:
- март — 8,31 млн долл.
- апрель — 9,22 млн долл.
- май — 10,37 млн долл.
- июнь — рост на 7,88 млн долл.
- июль — рост на 7,19 млн долл.
- август — увеличение на 11,75 млн долл. (самый крупный разрыв)
В августе Hunter отразила доходы по тайм-чартеру около 31,69 млн долл., из которых, по сути, более трети остались неподтвержденными к оплате. Компания и ее юридические консультанты настаивают: у контрагента отсутствуют контрактные основания для уменьшения платежей, а повторяющиеся недоплаты рассматриваются как нарушение.
Арбитраж и правовая база
Спор уже передан в арбитраж. По данным отраслевой публикации, в июне Hunter уже инициировала разбирательство в London Maritime Arbitrators Association после того как спорная сумма достигла 28,21 млн долл. Процедура проводится в Лондоне по английскому праву. Компания требует взыскать всю просроченную арендную плату, проценты и судебные расходы.
Фон сделки и финансовые результаты
Повышение конфликта происходит на фоне сильной прибыли от необычной структуры VLCC-торговли Hunter. У компании есть два экологичных судна VLCC с очисткой выхлопа (scrubber), взятых во фрахт по фиксированной ставке и с последующей арендой по плавающим контрактам, привязанным к индексу TD3C Middle East Gulf-China.
Hunter платит в среднем 51 750 долл. в день за чартер каждого из двух судов, но сохраняет экспозицию к рыночным спотовым движениям благодаря индексным выручным контрактам. Входит в структуру в декабре 2023 и марте 2024 года.
Благодаря росту ставок в этом году:
- средняя спотовая ставка по чартеру во 2-м квартале: 452 922 долл./день;
- средняя фиксированная стоимость чартер-ин: 51 750 долл./день;
- средняя маржа: 401 172 долл./день.
В результате в том квартале Hunter сообщила о 73 млн долл. нетто-дохода по тайм-чартеру и 47 млн долл. чистой прибыли. В третьем квартале рынок еще сильнее укрепился: на конец августа 61% доступных судовых дней было забронировано по ~460 000 долл./день, в августе — около 547 000 долл./день, тогда как текущая спотовая ставка составляла примерно 666 000 долл./день.
По состоянию на июнь Hunter заявила о 70,3 млн долл. денежных средств и оборотного капитала, и продолжала выплачивать акционерам: совет директоров в августе предложил дивиденд 1,50 норвежских крон на акцию (около 0,15 долл.).
Дальнейшие перспективы
Компания подчеркивает, что текущая VLCC-схема подходит к завершению: оба судна должны быть возвращены в течение 12 месяцев после апреля, когда заканчиваются трехлетние чартерные контракты. На этом фоне руководство начало подготовку к следующему этапу. Также оговорено, что бывший генеральный директор Эрик Фридендаль покидает бизнес, а на время руководства назначен Эрик Матиесен до оценки сценариев после завершения контрактов.
