La compagnie maritime japonaise Nippon Yusen Kaisha (NYK) a annoncé une opération en deux étapes d'une valeur de près de 1 milliard de dollars, visant à privatiser sa filiale NS United Kaiun et à augmenter sa participation à 83,33 %.
NYK proposera 10 600 £ par action pour acquérir jusqu'à 11,38 millions d'actions, ce qui correspond à l'intégralité de la participation de 48,29 % détenue en dehors de NYK, Nippon Steel et des actions de trésorerie de NS United. Le montant total de l'offre est limité à 120,6 milliards de £, soit environ 765 millions de dollars.
Le prix proposé est supérieur de 36,95 % au prix de clôture des actions de NS United du 30 juillet. Le conseil d'administration de la société a soutenu l'opération et prévoit de recommander aux actionnaires d'accepter l'offre dès qu'elle sera ouverte.
Lors de la deuxième étape, NS United rachètera 4,72 millions d'actions à Nippon Steel pour environ 230 millions de dollars. La participation de Nippon Steel passera de 33,36 % à 16,67 %, tandis que celle de NYK augmentera de 18,55 % à 83,33 %. La valeur totale des deux étapes de l'opération sera de 156,9 milliards de £, soit environ 992 millions de dollars.
Les actionnaires minoritaires restants seront exclus si NYK ne parvient pas à acquérir toutes les actions ciblées par l'offre, ce qui ouvrira la voie à la radiation de NS United de la Bourse de Tokyo.
L'offre est attendue à la fin novembre ou en décembre après l'obtention des autorisations de concurrence au Japon, en Australie, en Chine et au Brésil, et la finalisation de la privatisation est prévue pour la mi-avril 2027.
NS United gère environ 210 navires dans ses activités internationales et nationales, y compris environ 130 navires océaniques et 80 navires côtiers, avec un accent sur le minerai de fer, le charbon métallurgique et d'autres cargaisons liées à l'industrie métallurgique.
NYK gère plus de 900 navires, dont plus de 400 dans son activité de transport de vrac. La société a déclaré que la pleine soumission de NS United améliorerait la répartition des navires et réduirait les coûts d'acquisition de carburant, de navires et de financement, tout en renforçant les liens avec les clients de l'industrie métallurgique.
NS United continue d'investir dans des navires plus grands et moins polluants. Au début de cette année, la société a signé des contrats de location à long terme avec Rio Tinto pour deux nouveaux navires Newcastlemax à double carburant, qui seront livrés à partir de 2028.
Cette opération s'inscrit également dans une consolidation plus large des intérêts de NYK dans le secteur des vracs. Le groupe a finalisé l'absorption de l'opérateur de cales ouvertes Saga Welco en juillet et a lancé NYK Bulkship Partners en avril par le biais de la fusion d'Asahi Shipping, Hachiuma Steamship et Mitsubishi Ore Transport.
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